由于全球经济波动，银行正面临“新的流动性现实”

通过合作者,的菲利普史彻总统FNA)

银行处理流动性管理的方式已经从根本上发生了变化。

回想一下2008年全球金融危机之前，当时可观的利润让银行保持着舒适、有利可图的地位。银行向来不善于管理流动性风险，原因很简单，它们根本不需要这么做。他们可以把大量的钱留在桌上，但仍能产生25%以上的股本回报率。

当时，流动性很便宜。仍然需要坚持一些基本的管理和报告要求，但不做得更好的监管风险很低。在金融危机后的10年里，这种情况发生了变化——尽管进展缓慢。

现在，一切都不同了。不断变化的环境要求人们重新思考，在利率上升、量化紧缩和经济不确定性的情况下，如何重新建立对流动性的控制。现在流动性稀缺且成本高昂，这需要银行改变思维方式和处理方式。

为什么现在流动性更重要了?

流动性管理是银行在不产生不可接受的财务成本的情况下为资产融资和履行财务义务的能力。从本质上讲，这是一项任务，让你在需要的时候和地方有钱，而不是让资产负债表上有多余的闲钱。

根本问题在于流动性成本正在上升，这要求银行更加关注流动性的管理方式。

一个主要原因是央行利率的提高，央行利率最终为整体流动性设定了基准。这意味着结构性流动性同样更加昂贵，意味着企业和消费者存款利率更高。随着银行自身融资成本的增加，这些成本会通过提高贷款利率转嫁给客户。

此外，金融机构之间的日内和隔夜利率受到影响，尽管不一定是以相同的方式，这意味着流动性溢价更高。

经济衰退的影响

通货膨胀、负担能力问题和生活成本上升的直接影响表现为个人和公司(尤其是中小企业)信贷问题的增加。

对于大多数银行来说，这还没有导致大规模违约或信贷冲销，但我们可以预计，这种情况在整个2023年都会恶化。事实上，我们已经看到银行开始增加对预期损失的信贷拨备。

利率上升对银行盈利能力有第一个层面的好处，因为利率上升通常有利于盈利。银行能够比存款利率更快地重新定价贷款。

然而，随着拨备在未来12至18个月上升，这可能很快被信贷损失的负面逆风所取代。

随着经济形势越来越艰难，我们看到企业盈利问题越来越严重。银行现在的处境是，他们正在关注市场，看到信用较差的借款人。因此，银行有两个选择:要么承担更多风险，要么变得更加厌恶风险。

考虑到当前量化紧缩政策将持续多久的不确定性——可能会持续一年，甚至更久——银行显然需要提高成本效益。

银行能做什么?

为了解决流动性管理问题，银行应重点关注三个核心领域。

可见性

银行面临的一个根本挑战是流动性缺乏可见性。

因此，第一步是对各主要资产和负债类别的现金流特征、结构和稳定性进行评估，以确定流动性风险的影响。了解流动性风险在整个业务中的分布，填补了多年不透明留下的空白。

有了细粒度的观点，银行必须在其业务目标的背景下评估这些信息，比如现金和资本限制以及预计的现金流动。

基金分类

其次，需要区分经营性现金和非经营性现金。2008年金融危机之后，随着流动性准备金要求提高，银行评估存款的方式发生了变化，区分经营性现金和非经营性现金的重要性上升。这种评估使银行能够更好地管理流动性，在向公众放贷和保留资金以代表客户付款之间取得平衡，并达到流动性缓冲标准。

技术

最后，银行必须认识到技术在改善流动性管理方面所发挥的作用，这可以分为三个关键领域。首先是数据集中化，从全球规模到核心运营系统维护。接下来是监管报告和指标，近年来，市场新进入者和行业现有者向市场推出了技术驱动的解决方案，这一结合令人兴奋。最后一个元素是分析，更侧重于组织和优化支付的模拟技术，以降低流动性成本。

新的现实

通过将实时数据和智能算法整合到支付调度程序和支付网关中，银行有巨大的机会来适应新的流动性现实。

除了优化，弹性也是关键。特别是，银行可以通过监测市场压力和客户支付行为变化的早期预警来提高其持久性。

我们无法避免流动性变得越来越昂贵的现实。因此，银行的损益表将面临巨大压力，这意味着节省流动性成本对银行盈利能力变得至关重要。